這幾天，劉子南忙得不亦樂乎，他是辦公地點位于深圳羅湖的信互貸電子商務(wù)公司的首席運營官，這家P2P借貸網(wǎng)站今年元旦才上線，就吸引了眾多需要資金的借款人和有閑錢的投資人。“這個市場的蛋糕太大了，即使頭兩年不賺錢，我們?nèi)匀粚π袠I(yè)充滿信心。”劉子南日前對深圳商報記者說。

    “信互貸”只是這股掘金潮中的一員。最近，無論小企業(yè)還是大財團，資金正蜂擁進入P2P借貸網(wǎng)站，類似網(wǎng)站如雨后春筍般涌現(xiàn)。已有的幾家較大規(guī)模借貸網(wǎng)站隨著借款人和投資人的激增，成交金額也呈爆發(fā)式增長。

    “金融淘寶”年利率達20％

    像淘寶一樣，P2P（英文Peer－to－Peer，即個人對個人）借貸網(wǎng)站提供一個交易平臺；不同的是，淘寶上交易的是各種各樣的商品，借貸網(wǎng)上面交易的是資金。在這個中介平臺上，借錢人和放貸人（也稱“投資人”）在注冊后各自發(fā)布信息，一旦雙方在利率和額度方面達成一致，交易也就達成了。其實，這樣的交易就是民間借貸的互聯(lián)網(wǎng)版本。

    記者了解到，有超過70％的網(wǎng)絡(luò)借款人是小微企業(yè)主，借款用于資金周轉(zhuǎn)和創(chuàng)業(yè)，另外還有少部分急需用錢的大學(xué)生和工薪階層等。借貸網(wǎng)提供對借款人信用審核，風(fēng)險控制和交易的服務(wù)，并向借款人收取服務(wù)費，目前國內(nèi)幾家人氣較高的借貸平臺的服務(wù)費約為成交額的2％。

    劉子南告訴記者，這種借貸方式源自英國的Zopa，而美國2006年成立的在線P2P借貸平臺prosper發(fā)展速度驚人，經(jīng)過幾輪融資后，已成行業(yè)龍頭。“Prosper的成功極大鼓舞了中國的投資者，市場需求也如井噴�！眲⒆幽险f，自2007年國內(nèi)第一家借貸平臺“拍拍貸”成立以來，已經(jīng)有上千家類似網(wǎng)站出現(xiàn)，人氣較高的幾個借貸網(wǎng)站也從最初簡單復(fù)制Prosper模式，發(fā)展到如今開始各自探索適應(yīng)市場的獨特的經(jīng)營模式。

    一方面，是眾多小微企業(yè)向銀行貸款需要抵押，困難重重；另一方面，是通脹率居高不下，房地產(chǎn)和股市低迷，人們手頭的閑錢找不到出路。

   行業(yè)規(guī)模增速驚人

    在上海工作的謹(jǐn)明（網(wǎng)名）是“網(wǎng)貸之家”的負(fù)責(zé)人，這是一家由幾個志趣相投的投資人建立的網(wǎng)站，主要為投資人提供真實、客觀的各大借貸平臺的信息，研究行業(yè)動態(tài)。謹(jǐn)明告訴深圳商報記者，網(wǎng)貸平臺越來越多，但形形色色的網(wǎng)站魚龍混雜，投資人對這個行業(yè)了解得太少，建立“網(wǎng)貸之家”就是為了讓投資人懂得如何規(guī)避風(fēng)險。

    “現(xiàn)在網(wǎng)貸太火了！”謹(jǐn)明說，特別是今年年初經(jīng)過央視對該行業(yè)的報道后，不少借貸網(wǎng)站的成交額都像滾雪球一樣翻倍增長。例如，“人人貸”原來成交額是15萬元／天，央視報道后，成交額增加到80萬元／天�！靶陆�了一個限500人的投資人QQ群，結(jié)果新用戶不斷增加，短短三天時間，就把QQ群都擠爆了�！�

    位于深圳的借貸網(wǎng)“紅嶺創(chuàng)投”成立于2009年，該公司總經(jīng)理周世平告訴深圳商報記者，2009年“紅嶺創(chuàng)投”的成交額只有800多萬元，但是近幾年發(fā)展迅猛，2010年該數(shù)字是8700萬，2011年就激增到4億元�！敖衲觐^兩個月，紅嶺的成交額為1．2億元，全年預(yù)計會達到6億�！敝苁榔胶茏院赖耐瑫r，也表示，今年該公司的成交額要控制在8億元以內(nèi)，“否則，對公司的運營造成太大壓力，風(fēng)險太大�！�

    正略鈞策管理咨詢合伙人楊鑫閣接受深圳商報記者采訪時說，網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)的商機巨大，2007年，該行業(yè)剛起步時，成交額只有2000萬元；到2011年，行業(yè)規(guī)模已經(jīng)達到60億元�！白鳛橐环N突破地域、人緣且便捷的民間融資途徑，市場的需求很大，我們預(yù)計今年的規(guī)模可以達到300億。”

    個人信用挑戰(zhàn)經(jīng)營模式

    經(jīng)過幾年的發(fā)展，由于國內(nèi)的個人征信系統(tǒng)不完善，國內(nèi)P2P借貸網(wǎng)的經(jīng)營風(fēng)險日益加大，競爭激烈的同時，經(jīng)營模式也走到十字路口。

    “網(wǎng)貸之家”負(fù)責(zé)人謹(jǐn)明說，以“拍拍貸”為首的一批在線借貸平臺，投資人自己承擔(dān)借款人逾期不還錢的風(fēng)險，堅守“平臺”角色；而像“紅嶺創(chuàng)投”、E速貸、易貸365等一批網(wǎng)站，都陸續(xù)開始承諾投資人，如果借款人逾期不還錢，網(wǎng)站會墊付本金，滿足了投資人對于資金安全的需求�！笆袌鲞M入了快速擴張期，企業(yè)為了爭奪顧客占領(lǐng)市場，只能這樣�！�

    正略鈞策管理咨詢合伙人楊鑫閣分析說，像拍拍貸這樣不墊付本金，運營風(fēng)險較小，但已經(jīng)滿足不了市場的需要，會限制其發(fā)展。但是，墊付也令投資人的放貸風(fēng)險集中轉(zhuǎn)移給了網(wǎng)站，如果借款人違約率增加，或借款人在短時間內(nèi)激增，企業(yè)資金鏈將承受極大壓力。

    以“紅嶺創(chuàng)投”為例，總經(jīng)理周世平介紹說，2011年該公司純利潤是500多萬元，是目前業(yè)內(nèi)能夠盈利的屈指可數(shù)的幾個網(wǎng)站之一，即使如此，去年光是替投資人墊付的本金就達1000多萬元。“對于企業(yè)來說，2％的服務(wù)費和隨時可能增加的壞賬相比，還是太少了。必須在加強風(fēng)險管理的同時，在線下延伸產(chǎn)業(yè)鏈，增加公司的盈利點。”

    根據(jù)周世平的設(shè)想，以“借貸網(wǎng)絡(luò)＋創(chuàng)業(yè)投資”為模式的紅嶺創(chuàng)投更大的舞臺在創(chuàng)投領(lǐng)域。由于在網(wǎng)絡(luò)上借款的，70％以上都是小微企業(yè)主，在與這些企業(yè)的持續(xù)深度接觸過程中，紅嶺驚喜地發(fā)現(xiàn)許多優(yōu)秀的小企業(yè)和經(jīng)營團隊。例如，紅嶺先后以借款和入股的方式，扶持了一家在淘寶上做網(wǎng)店的商家“名媛坊”，該企業(yè)已經(jīng)從最初的14人，迅速發(fā)展到130人，月銷售額從80萬元增至去年底的650萬元。

    “有風(fēng)投愿意出1000萬元，購買我們在‘名媛坊’的50萬元股權(quán)。當(dāng)然，我們不會著急出售�！敝苁榔叫χ�說。

    去年因為資金鏈斷裂倒閉的“哈哈貸”，今年2月份成功“復(fù)活”。手握不到1000萬元的一筆風(fēng)投，該公司創(chuàng)始人姚宗場這次小心翼翼，他對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的經(jīng)營模式有了更深刻的思考。

    “市場仍然誘人，但因為國內(nèi)的個人信用問題，資金的純電商模式將會被淘汰�！币ψ趫稣f，“哈哈貸”這次回來主要有兩方面的改變：首先是產(chǎn)品細分，并非所有人都能借款，而是針對如教師、律師、醫(yī)生等職業(yè)資料真實可查、信用可查的人群；其次，線下與專業(yè)機構(gòu)合作，如在信審、擔(dān)保等交給專業(yè)公司去做，改變過去網(wǎng)站自己對借款人資料審核、評級的做法，既提高效率又減少了風(fēng)險。

    各路資金躍躍欲試

    謹(jǐn)明最近發(fā)現(xiàn)了一個讓他覺得更安全的網(wǎng)站，由平安集團打造的金融電子平臺“陸金所”，該網(wǎng)站雖然還沒正式對外，但首頁上宣稱“預(yù)期年化利率9％以上，并由平安擔(dān)保全額擔(dān)�！�。謹(jǐn)明說：“將來借貸平臺都會是國內(nèi)大財團的必爭之地，除了銀行，還有互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的大腕�！�

    楊鑫閣分析說，現(xiàn)在很多銀行都將小微企業(yè)融資作為發(fā)展重點，除了響應(yīng)政府號召，也因為貸款給小微企業(yè)利潤更高。未來的趨勢是，風(fēng)險控制能力和資金實力強、服務(wù)水平高的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，將是投資人的選擇重點。