【財(cái)新網(wǎng)】（記者 張冰）什么是空手套白狼？長沙摩根馬喜德、蔡國輝案奉獻(xiàn)的是債市版的經(jīng)典案例。

　　今年3月，湖南省長沙市寧鄉(xiāng)縣人民法院開庭審理了一樁職務(wù)侵占案，被告是34歲時(shí)任易方達(dá)基金管理有限公司（下稱易方達(dá)）固定收益投資部副總經(jīng)理的馬喜德、48歲原華辰信托固定收益部總經(jīng)理蔡國輝等四人，被控職務(wù)侵占華辰信托、新時(shí)代證券、易方達(dá)基金、工商銀行等相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益，占用這些機(jī)構(gòu)的資金共達(dá)35億元，最終獲利4900萬元。

　　此案由湖南省公安廳直屬公安局負(fù)責(zé)偵查，當(dāng)?shù)毓�安部門于2011年10月16日，刑事拘留了被告蔡國輝、鄭輝，于11月21日，以涉嫌職務(wù)侵占罪為由，經(jīng)長沙市人民檢察院批準(zhǔn)逮捕。2012年4月19日，馬喜德辦理了被公安機(jī)關(guān)取保候?qū)�，理由是有自首情�?jié)，并積極退贓2300萬元。

　　2013年4月19日，湖南當(dāng)?shù)孛襟w《三湘都市報(bào)》披露了這份起訴書的部分內(nèi)容，案情由此曝光。

　　根據(jù)起訴書全文及相關(guān)資料看，這樁引發(fā)債市地震的案件中，司法部門的調(diào)查十分翔實(shí)，是查處金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員利用丙類戶“倒券”轉(zhuǎn)移債市交易的利潤，侵占金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益的典型案件。此案牽扯具體的機(jī)構(gòu)、人物眾多，馬喜德案開庭并不代表相關(guān)案件調(diào)查已經(jīng)告一段落，其后續(xù)影響，目前還在繼續(xù)發(fā)酵中。（參見財(cái)新《新世紀(jì)周刊》2013年第15期封面文章《債市碩鼠》）

　　成立平臺(tái)長沙摩根

　　起訴書描述了馬喜德與蔡國輝如何合謀的全過程。

　　2006年10月，在成都開班的一次債券交易培訓(xùn)上，時(shí)年27歲的馬喜德與41歲的新時(shí)代證券固定收益部總經(jīng)理蔡國輝結(jié)識(shí)，而馬喜德時(shí)任工商銀行總行資金營運(yùn)部人民幣交易處投資經(jīng)理，“取得了利用具有丙類賬戶資質(zhì)的債券交易公司在銀行間債券市場(chǎng)謀取個(gè)人利益的共識(shí)�！逼鹪V書稱。

　　所謂丙類戶，即在債券市場(chǎng)上，在甲類戶（主要為商業(yè)銀行）、乙類戶（主要為券商、基金、保險(xiǎn)等非銀行金融機(jī)構(gòu)）之外，由一般公司（主要為非金融機(jī)構(gòu)法人）開設(shè)的賬戶。

　　央行設(shè)計(jì)推出丙類戶的初衷是為了促進(jìn)市場(chǎng)活躍，但逐漸一些金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員在外開設(shè)丙類戶，在發(fā)行環(huán)節(jié)拿券，在交易環(huán)節(jié)與金融機(jī)構(gòu)之間開展代持、養(yǎng)券、倒券等灰色行為，借機(jī)向關(guān)系人違規(guī)輸送利益。

　　2007年2月2日，蔡國輝安排親戚對(duì)2004年注冊(cè)成立的長沙摩根投資顧問有限公司（下稱長沙摩根），增資擴(kuò)股至100萬元，并取得了丙類戶資格。 蔡國輝本人于2008年7月后擔(dān)任華宸信托固定收益部總經(jīng)理。鄭輝與王雄軍均為蔡國輝的部下。

　　根據(jù)起訴書，2007年底，馬喜德、蔡就公司的分工和利益分成達(dá)成一致：馬喜德負(fù)責(zé)債券交易的指導(dǎo)，包括券種的選擇，買賣時(shí)間和價(jià)格的選擇等，這無疑是交易的核心，因此馬喜德雖不直接占用公司股份，但獲利分成50%；蔡國輝、鄭輝、王雄軍等建立平臺(tái)長沙摩根，根據(jù)馬喜德的指令實(shí)施具體交易，共同分成其余50%獲利，主要負(fù)責(zé)聯(lián)系交易對(duì)手，進(jìn)行債券的具體交易、復(fù)核、審批、清算等，最終把利益從相關(guān)金融機(jī)構(gòu)輸送到長沙摩根。

　　30余筆倒券獲利

　　起訴書稱，自2008年3月到2008年12月期間，蔡國輝、馬喜德、鄭輝、王雄軍四人，故意串通、互相配合，分別利用各自職務(wù)便利，以工商銀行、華宸信托、易方達(dá)基金為債券利潤產(chǎn)生平臺(tái)，以新時(shí)代證券、中信證券為債券利潤轉(zhuǎn)移平臺(tái)，以長沙摩根為債券利潤瓜分平臺(tái)，多次動(dòng)用任職公司資金購買（含申購）債券，將原本屬于各自任職單位（工商銀行、新時(shí)代證券公司、易方達(dá)基金）的債券收益截留，通過聯(lián)系市場(chǎng)其他過券機(jī)構(gòu)等債券交易方式，最終安排長沙摩根低價(jià)買入、高價(jià)賣出，從中獲利。

　　司法機(jī)關(guān)查明，蔡國輝等人先后操縱債券交易30余筆，涉及債券10余只、30余家債券交易機(jī)構(gòu)、200余次債券買賣，占用工商銀行、易方達(dá)公司、華宸信托公司三家單位的資金共計(jì)35億元，將本屬這三家機(jī)構(gòu)的債券利益輸送給長沙摩根，共計(jì)4900萬元。

　　其中長沙摩根侵占工商銀行的交易獲利244.5萬元，工行為此動(dòng)用資金9億余元，涉及兩只債券品種，均發(fā)生在2008年3月4日。

　　在2008年6至7月，涉及易方達(dá)基金一連串交易中，易方達(dá)基金購買債券080010動(dòng)用資金約3億元，長沙摩根獲利117萬元。

　　長沙摩根獲利最多的交易是與華宸信托的交易，包括080216債券等六只債券，華宸信托購買這些債券共計(jì)動(dòng)用資金22.06億元，最終向長沙摩根輸送利益4505萬元。

　　4900萬分贓

　　經(jīng)過湖南大信司法鑒定所鑒定，長沙摩根進(jìn)行債券交易沒有投入自有資金。這與2011年6月被發(fā)現(xiàn)的富滇銀行資金市場(chǎng)部窩案如出一轍。

　　2007年11月6日到2009年12月31日，長沙摩根賬面收益共4900萬元，向有關(guān)人等分配了4450萬元。其中馬喜德分得約2300萬元，蔡國輝分得約1200萬元，鄭輝分得約550萬元，王雄軍分得約400萬元。

　　長沙摩根案涉及30余家債券交易機(jī)構(gòu)。從記者目前掌握情況看，此前財(cái)新報(bào)道的涉案人員中信證券固定收益部董事總經(jīng)理?xiàng)钶x、原哈爾濱銀行資金市場(chǎng)部張守剛就任的機(jī)構(gòu)，均出現(xiàn)在有關(guān)交易鏈條中。