我們中的大多數(shù)人每天都會(huì)接到幾個(gè)廣告騷擾電話，有推銷房子的，有推銷小額貸款的，有推銷股票的，還有向你推銷外匯和貴金屬交易的。當(dāng)我們?nèi)ャy行辦理業(yè)務(wù)的時(shí)候，理財(cái)經(jīng)理總會(huì)拉著你推銷各類銀行理財(cái)產(chǎn)品。

　　隨著全民財(cái)富的增長(zhǎng)，大資管時(shí)代的來(lái)臨，我們不但關(guān)注股票、外匯、黃金的價(jià)格漲跌，還關(guān)心各類理財(cái)?shù)氖找媸敫呤氲汀ＹY產(chǎn)配置多元化之后，我們的注意力在各類交易服務(wù)商和電子商務(wù)平臺(tái)之間切換，資金也隨之在不同的交易保證金賬戶之間流轉(zhuǎn)。

　　可以說(shuō)，我們正在步入一個(gè)交易驅(qū)動(dòng)的時(shí)代。交易在哪里，錢就在哪里。網(wǎng)購(gòu)風(fēng)行的今天，交易下單就需要開支付寶賬戶；中國(guó)人炒股、炒黃金、炒期貨都需要開立相應(yīng)的保證金賬戶；于是資金就在銀行賬戶和保證金賬戶之間來(lái)回搬家。

　　交易服務(wù)提供商正是看到了這里面的商機(jī)，紛紛在各自的交易平臺(tái)上推出了理財(cái)產(chǎn)品，保證金賬戶和理財(cái)賬戶之間建立了通道，交易和理財(cái)有了交集。

　　淘寶上用戶發(fā)現(xiàn)余額寶是一個(gè)不錯(cuò)的理財(cái)產(chǎn)品，不僅安全而且收益又高，快捷高效的交易服務(wù)，極低的交易門檻甚至完全免費(fèi)的交易成本，你有什么理由拒絕它呢？當(dāng)你在買賣股票時(shí)，證券公司不但能幫你交易股票，還能把你剩余的保證金打理好，收益高過(guò)銀行理財(cái)，你還有什么理由把錢放回銀行呢？

　　銀行危機(jī)感從何處來(lái)

　　我們需要思考這樣一個(gè)問(wèn)題，作為利率市場(chǎng)化的鋪墊，信托理財(cái)、銀行理財(cái)和貨幣基金發(fā)展這么多年，對(duì)銀行基礎(chǔ)存款的分流作用也很大，為什么直到余額寶、理財(cái)通的出現(xiàn)，銀行才真正感覺到狼來(lái)了？為什么只有余額寶、理財(cái)通才能讓銀行感到切切實(shí)實(shí)的威脅呢？

　　很多人只關(guān)注到余額寶、理財(cái)通的高收益，實(shí)際上它們提供的交易體驗(yàn)才是最具有殺傷力的武器。門檻低，人人都可以投資，普惠金融；交易的快捷高效，T+0申購(gòu)贖回，沒有時(shí)間成本；免申購(gòu)贖回手續(xù)費(fèi)，沒有交易成本；和支付寶和財(cái)付通無(wú)縫對(duì)接，做到交易理財(cái)兩不誤。

　　再回過(guò)頭來(lái)看銀行的理財(cái)產(chǎn)品和貨幣基金，申購(gòu)贖回的時(shí)間成本一直飽受投資人的詬病，T+1申購(gòu)贖回還算好的，甚至還有T+2、T+3申購(gòu)贖回要求的，是可忍孰不可忍。并不是說(shuō)銀行、基金T+0申購(gòu)贖回做不到，技術(shù)上也根本不存在問(wèn)題，但是沒有誰(shuí)去突破這個(gè)底線，因?yàn)檫@關(guān)乎整個(gè)行業(yè)的利益，銀行、基金在沒有外部競(jìng)爭(zhēng)的情況下，它沒有內(nèi)生的改革動(dòng)力，誰(shuí)愿意革自己的命呢？直到門口的野蠻人余額寶、理財(cái)通的出現(xiàn)，這個(gè)底線才被打破，有競(jìng)爭(zhēng)才有社會(huì)的進(jìn)步，對(duì)老百姓來(lái)說(shuō)這無(wú)疑是一件好事。

　　我們發(fā)現(xiàn)，利率市場(chǎng)化就像懸掛在銀行頭上的一柄達(dá)摩克利斯之劍，不過(guò)直到今天為止，利率市場(chǎng)化仍然是朝著有利于銀行的方向發(fā)展，利好大于利空。貸款利率全面放開的利好，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于存款利率上浮10%的利空。銀行從住房按揭市場(chǎng)轉(zhuǎn)戰(zhàn)小微金融市場(chǎng)，就是應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化所做出的一個(gè)策略性調(diào)整。

　　不過(guò)，存款利率放開的改革已在路上，各種各樣的理財(cái)，特別是非金融系統(tǒng)的理財(cái)諸如余額寶、理財(cái)通之類的產(chǎn)品問(wèn)世，加速了存款從銀行的逃離，流向交易驅(qū)動(dòng)型公司。